Quelle est la différence entre ROI et TCAC ?

Le ROI indique le rendement total sur toute la durée de l'investissement. Le TCAC (Taux de Croissance Annuel Composé) normalise ce rendement sur une base annuelle, facilitant la comparaison d'investissements de durées différentes.

Le ROI peut-il être négatif ?

Oui. Un ROI négatif signifie que vous avez perdu de l'argent. Par exemple, investir 10 000 € et obtenir 8 000 € donne un ROI de −20 %.

Qu'est-ce que la règle des 72 ?

La règle des 72 permet d'estimer rapidement en combien d'années un investissement double à un taux annuel donné. Divisez 72 par le taux de rendement annuel en pourcentage. À 8 % par an, un investissement double en environ 72 ÷ 8 = 9 ans.

Qu'est-ce que le MOIC ?

Le MOIC (Multiple sur le Capital Investi) indique combien de fois votre investissement a été multiplié. Un MOIC de 2,0x signifie que l'investissement a doublé. Il correspond à la Valeur finale divisée par l'Investissement initial.

Calculateur de ROI

Utilisez ce calculateur de ROI gratuit pour déterminer le rendement total de tout investissement, le taux annualisé (TCAC), votre bénéfice ou perte nette, et combien de temps il faudrait pour doubler votre investissement à ce taux.

Qu’est-ce que le ROI ?

Le retour sur investissement (ROI) est l’une des métriques financières les plus utilisées pour évaluer la rentabilité d’un investissement. Il mesure le bénéfice ou la perte générés par un investissement par rapport à son coût initial, exprimé en pourcentage.

Formule du ROI :

ROI (%) = (Valeur finale − Investissement initial) / Investissement initial × 100

Un ROI positif signifie que vous avez gagné plus que vous n’avez investi. Un ROI négatif signifie que vous avez perdu de l’argent. Le ROI est simple, intuitif et applicable à presque tous les types d’investissements : actions, immobilier, entreprise ou même campagne marketing.

ROI annualisé — TCAC

Comme le ROI ne tient pas compte du temps, un gain de 100 % sur 10 ans est très différent d’un gain de 100 % sur 1 an. Le Taux de Croissance Annuel Composé (TCAC) résout ce problème en exprimant le rendement sous forme d’un taux annuel constant :

TCAC = (Valeur finale / Investissement initial)^(1 / Années) − 1

Le TCAC permet de comparer équitablement des investissements de durées différentes.

MOIC (Multiple sur le Capital Investi)

Le MOIC est le rapport entre la valeur finale et l’investissement initial. Un MOIC de 2,0x signifie que l’investissement a doublé, 3,0x qu’il a triplé. Les fonds de capital-investissement et de capital-risque utilisent couramment le MOIC aux côtés du TRI pour évaluer la performance d’un fonds.

Règle des 72

La règle des 72 est un raccourci mental pour estimer combien de temps il faut à un investissement pour doubler. Divisez 72 par le taux de rendement annuel. À un TCAC de 8 %, votre investissement double en environ 72 ÷ 8 = 9 ans.

Comment utiliser ce calculateur

Entrez votre investissement initial — le montant investi à l’origine.
Entrez la valeur finale — ce que vaut l’investissement aujourd’hui ou en fin de période.
Entrez la durée — le nombre d’années pendant lesquelles vous avez conservé l’investissement.
Cliquez sur Calculer pour voir immédiatement votre ROI, TCAC, bénéfice net, MOIC et résultat de la règle des 72.

Exemples

Exemple 1 — Portefeuille d’actions

Vous investissez 10 000 € dans un portefeuille d’actions. Après 5 ans, il a atteint 18 000 €.

ROI = (18 000 − 10 000) / 10 000 × 100 = 80 %
TCAC = (18 000 / 10 000)^(1/5) − 1 ≈ 12,47 % par an
Bénéfice net = 8 000 €
MOIC = 1,8x

Exemple 2 — Investissement immobilier

Vous achetez un bien locatif pour 250 000 € et le revendez 10 ans plus tard pour 420 000 €.

ROI = (420 000 − 250 000) / 250 000 × 100 = 68 %
TCAC ≈ 5,30 % par an
Bénéfice net = 170 000 €
MOIC = 1,68x

Exemple 3 — Scénario de perte

Vous investissez 5 000 € dans une startup dont la valeur chute à 3 500 € après 2 ans.

ROI = (3 500 − 5 000) / 5 000 × 100 = −30 %
TCAC ≈ −16,3 % par an
Perte nette = 1 500 €
MOIC = 0,70x

FAQ

Le ROI tient-il compte de l’inflation ?

Non. Le ROI standard calcule les rendements nominaux sans ajustement pour l’inflation. Pour trouver le rendement réel, soustrayez le taux d’inflation annuel du TCAC. Par exemple, un TCAC de 7 % avec une inflation de 3 % donne un rendement réel d’environ 4 %.

Quand utiliser le ROI plutôt que le TCAC ?

Utilisez le ROI pour connaître le pourcentage de bénéfice total sur toute la période d’investissement. Utilisez le TCAC pour comparer des investissements de durées différentes ou pour évaluer la performance annuelle par rapport à un indice de référence.

Qu’est-ce qu’un bon ROI ?

Cela dépend de la classe d’actifs et de l’horizon temporel. Le S&P 500 a historiquement affiché une moyenne d’environ 10 % par an (7 % après inflation). L’immobilier offre généralement 8 à 12 % de rendement total en incluant les revenus locatifs.

Le ROI peut-il dépasser 100 % ?

Oui. Si votre investissement triple, le ROI est de 200 %. S’il est multiplié par 10, il atteint 900 %. Il n’y a pas de limite supérieure, même si des ROI exceptionnellement élevés impliquent généralement un risque plus important.