Return on Investment (ROI) misst, wie viel Gewinn oder Verlust eine Investition im Verhältnis zu ihren Kosten erzielt. Er wird in Prozent ausgedrückt: ROI = (Endwert − Anfangsinvestition) / Anfangsinvestition × 100.

Was ist der Unterschied zwischen ROI und CAGR?

Der ROI gibt die Gesamtrendite über den gesamten Investitionszeitraum an, unabhängig von der Dauer. Der CAGR (Compound Annual Growth Rate) normalisiert die Rendite auf Jahresbasis, sodass Investitionen unterschiedlicher Laufzeiten besser vergleichbar sind.

Kann der ROI negativ sein?

Ja. Ein negativer ROI bedeutet, dass Sie Geld verloren haben. Zum Beispiel ergibt eine Investition von 10.000 € mit einem Endwert von 8.000 € einen ROI von −20 %.

Was ist die Regel 72?

Die Regel 72 ist eine schnelle Methode, um abzuschätzen, wie lange es dauert, bis sich eine Investition bei einem bestimmten jährlichen Zinssatz verdoppelt. Teilen Sie 72 durch den jährlichen Renditeprozentsatz. Bei 8 % pro Jahr verdoppelt sich eine Investition in etwa 72 ÷ 8 = 9 Jahren.

MOIC (Multiple on Invested Capital) zeigt, wie oft sich Ihre Investition vervielfacht hat. Ein MOIC von 2,0x bedeutet, dass sich die Investition verdoppelt hat. Er ergibt sich aus Endwert geteilt durch Anfangsinvestition.

ROI-Rechner — Numio

Mit diesem kostenlosen ROI-Rechner berechnen Sie die Gesamtrendite einer Investition, die annualisierte Rate (CAGR), Ihren Nettogewinn oder -verlust sowie die Zeit, die benötigt wird, um Ihr Kapital zu verdoppeln.

Was ist ROI?

Return on Investment (ROI) ist eine der am häufigsten verwendeten Finanzkennzahlen zur Bewertung der Rentabilität einer Investition. Er misst, wie viel Gewinn oder Verlust eine Investition im Verhältnis zu ihren anfänglichen Kosten erzielt, und wird in Prozent ausgedrückt.

ROI-Formel:

ROI (%) = (Endwert − Anfangsinvestition) / Anfangsinvestition × 100

Ein positiver ROI bedeutet, dass Sie mehr verdient haben als investiert. Ein negativer ROI bedeutet Verlust. ROI ist einfach, intuitiv und auf fast jede Anlageform anwendbar: Aktien, Immobilien, Unternehmen oder Marketingkampagnen.

Annualisierter ROI — CAGR

Da ROI die Zeit nicht berücksichtigt, ist ein 100%-Gewinn über 10 Jahre sehr verschieden von einem 100%-Gewinn über 1 Jahr. Der Compound Annual Growth Rate (CAGR) löst dieses Problem, indem er die Rendite als gleichmäßige Jahresrate ausdrückt:

CAGR = (Endwert / Anfangsinvestition)^(1 / Jahre) − 1

CAGR ermöglicht den fairen Vergleich von Investitionen unterschiedlicher Laufzeiten.

MOIC (Multiple on Invested Capital)

MOIC ist das Verhältnis von Endwert zu Anfangsinvestition. Ein MOIC von 2,0x bedeutet, dass sich die Investition verdoppelt hat, 3,0x bedeutet, dass sie sich verdreifacht hat. Private-Equity- und Venture-Capital-Firmen verwenden MOIC zusammen mit der internen Verzinsung (IRR), um die Fondsperformance zu bewerten.

Regel 72

Die Regel 72 ist eine schnelle Faustformel, um zu schätzen, wie lange es dauert, bis sich eine Investition verdoppelt. Teilen Sie 72 durch den jährlichen Renditeprozentsatz. Bei einer CAGR von 8% verdoppelt sich Ihre Investition in ungefähr 72 ÷ 8 = 9 Jahren.

Verwendung des Rechners

Anfangsinvestition eingeben — der ursprünglich investierte Betrag.
Endwert eingeben — aktueller oder abschließender Wert der Investition.
Zeitraum eingeben — Anzahl der Jahre, in denen die Investition gehalten wurde.
Klicken Sie auf Berechnen, um sofort ROI, CAGR, Nettogewinn, MOIC und das Ergebnis der Regel 72 zu sehen.

Beispiele

Beispiel 1 — Aktienportfolio

Sie investieren 10.000 € in ein Aktienportfolio. Nach 5 Jahren ist es auf 18.000 € gewachsen.

ROI = (18.000 − 10.000) / 10.000 × 100 = 80 %
CAGR = (18.000 / 10.000)^(1/5) − 1 ≈ 12,47 % pro Jahr
Nettogewinn = 8.000 €
MOIC = 1,8x

Beispiel 2 — Immobilieninvestition

Sie kaufen eine Mietimmobilie für 250.000 € und verkaufen sie 10 Jahre später für 420.000 €.

ROI = (420.000 − 250.000) / 250.000 × 100 = 68 %
CAGR ≈ 5,30 % pro Jahr
Nettogewinn = 170.000 €
MOIC = 1,68x

Beispiel 3 — Verlustfall

Sie investieren 5.000 € in ein Startup, dessen Wert nach 2 Jahren auf 3.500 € fällt.

ROI = (3.500 − 5.000) / 5.000 × 100 = −30 %
CAGR ≈ −16,3 % pro Jahr
Nettoverlust = 1.500 €
MOIC = 0,70x

Häufig gestellte Fragen

Berücksichtigt ROI die Inflation?

Nein. Der Standard-ROI berechnet nominale Renditen ohne Inflationsbereinigung. Für die reale Rendite ziehen Sie die jährliche Inflationsrate von der CAGR ab. Bei einer CAGR von 7 % und 3 % jährlicher Inflation beträgt die Realrendite etwa 4 %.

Wann sollte ich ROI und wann CAGR verwenden?

Verwenden Sie ROI, wenn Sie den gesamten Gewinnprozentsatz über die Investitionsperiode wissen möchten. Verwenden Sie CAGR, wenn Sie Investitionen unterschiedlicher Laufzeiten vergleichen oder die jährliche Performance an einem Benchmark messen möchten.

Was ist ein guter ROI?

Das hängt von der Anlageklasse und dem Zeithorizont ab. Der S&P 500 hat historisch durchschnittlich etwa 10 % pro Jahr erzielt (7 % nach Inflation). Immobilien liefern typischerweise 8–12 % Gesamtrendite einschließlich Mieteinnahmen.

Kann der ROI 100 % überschreiten?

Ja. Wenn sich Ihre Investition verdreifacht, beträgt der ROI 200 %. Wenn sie das Zehnfache erreicht, 900 %. Es gibt keine Obergrenze, obwohl außergewöhnlich hohe ROIs in der Regel mit höherem Risiko verbunden sind.

Referenzen

Return on Investment (ROI) — Investopedia
Compound Annual Growth Rate (CAGR) — Investopedia
Regel 72 — Investopedia